L’inflation mondiale en 2025 : n’espérez pas une simple décrue des prix

Il ne faut pas s’attendre à une simple décrue de l’inflation mondiale en 2025. Beaucoup de gens pensent que l’inflation se résume à une simple hausse des prix. Ils supposent également que les banques centrales peuvent, d’un simple coup de baguette magique, augmenter les taux d’intérêt et la faire disparaître. Ce n’est pas ainsi que cela fonctionne. L’inflation n’est pas un simple interrupteur marche/arrêt ; elle s’apparente plutôt à un ragoût complexe qui mijote.

L’inflation mesure la hausse générale des prix des biens et services. Cela signifie que votre argent achète moins au fil du temps. Les banques centrales, telles que la Réserve fédérale américaine ou la Banque centrale européenne, visent généralement une inflation annuelle d’environ 2 %. Cette légère augmentation est saine pour une économie en pleine croissance. Elle encourage les dépenses et les investissements.

Pendant des décennies, l’inflation mondiale est restée remarquablement basse. Les économistes l’ont même appelée « la Grande Modération ». Puis, fin 2021, les prix ont explosé dans le monde entier. Cette flambée a fait suite à d’énormes dépenses publiques pendant la pandémie de COVID-19. Les chaînes d’approvisionnement ont également été mises à rude épreuve par une demande massive.

Cette flambée soudaine a poussé l’inflation à des niveaux jamais vus en 40 ans. L’inflation aux États-Unis a culminé à 9,1 % en juin 2022, selon le Bureau des statistiques du travail. La zone euro a atteint 10,6 % en octobre 2022, a rapporté Eurostat. Ces chiffres ont largement dépassé les objectifs.

Les banques centrales ont agressivement relevé les taux d’intérêt. Les taux représentent essentiellement le coût de l’argent emprunté. Des taux plus élevés rendent l’emprunt plus coûteux pour l’achat de logements, de voitures ou l’expansion d’une entreprise. Cela refroidit la demande. Cela devrait ralentir les augmentations de prix.

La trajectoire de l’inflation mondiale en 2025 reste incertaine. Les prix reviendront-ils à leur taux de croissance cible de 2 % ? Ou entrons-nous dans une nouvelle ère d’inflation tenace et plus élevée ? Les perspectives d’inflation mondiale pour 2025 ne sont pas simples. Il ne s’agit pas seulement d’attendre que les taux d’intérêt produisent leurs effets.

Pourquoi les prix ont flambé (et où ils en sont maintenant)

L’inflation mondiale des prix à la consommation a atteint 8,7 % en 2022, selon les données du FMI. Il s’agissait d’un bond énorme par rapport aux années précédentes. La pandémie a provoqué cette flambée.

Premièrement, des dépenses publiques massives ont injecté des liquidités dans les économies. Les gouvernements ont versé des paiements directs et élargi les allocations de chômage. Cela a considérablement stimulé la demande des consommateurs. Les gens avaient plus d’argent à dépenser.

La Réserve fédérale américaine, souvent appelée « la Fed », est la banque centrale des États-Unis. Elle joue un rôle essentiel dans la lutte contre l'inflation en ajustant les taux d'intérêt, visant à maintenir un taux d'inflation annuel stable de 2 % pour la santé économique. (Source : npr.org)

Deuxièmement, la pandémie a perturbé les chaînes d’approvisionnement mondiales. Les usines ont fermé, le transport maritime est devenu chaotique et les ports se sont retrouvés engorgés par des retards accumulés. Moins de biens étaient disponibles. Les prix ont flambé alors que la demande dépassait largement l’offre. Imaginez un jouet populaire disparaissant avant Noël.

Troisièmement, la guerre en Ukraine, débutée en février 2022, a provoqué un choc énergétique massif. La Russie est un énorme producteur de pétrole et de gaz. Les sanctions et les problèmes d’approvisionnement ont fait grimper en flèche les prix mondiaux de l’énergie. Cela a augmenté les coûts de transport, de fabrication et de chauffage domestique. Les prix des denrées alimentaires ont également bondi parce que les exportations de céréales de la région ont été interrompues.

Les banques centrales du monde entier ont réagi rapidement à ces pressions sur les prix. La Réserve fédérale américaine a relevé son taux d’intérêt directeur 11 fois de mars 2022 à juillet 2023. La Banque centrale européenne (BCE) a également relevé ses taux dix fois consécutives, à partir de juillet 2022. Il s’agissait de leur cycle de resserrement le plus rapide de son histoire.

Ces mesures agressives ont commencé à refroidir l’inflation. Fin 2023, les chiffres de l’inflation générale étaient bien inférieurs à leurs sommets. Le taux d’inflation annuel aux États-Unis est tombé à 3,1 % en novembre 2023. Le Bureau des statistiques du travail des États-Unis l’a rapporté. Le taux de la zone euro a chuté à 2,4 % en novembre 2023, a confirmé Eurostat.

Mais l’inflation sous-jacente inquiète toujours les économistes. L’inflation sous-jacente exclut les éléments volatils comme les prix des denrées alimentaires et de l’énergie. Elle donne une vision plus claire des tendances sous-jacentes des prix. De nombreuses banques centrales considèrent toujours que l’inflation sous-jacente est supérieure à leurs objectifs de 2 %. Cela signifie que les pressions sur les prix ne sont pas entièrement sous contrôle.

Qu’est-ce qui influencera les prix en 2025 ?

Plusieurs facteurs clés influenceront l’inflation mondiale jusqu’en 2025. Ces facteurs sont interconnectés de manière complexe. Les économistes surveillent attentivement chacun d’eux.

Premièrement, les chaînes d’approvisionnement mondiales reviennent à la normale. Les coûts d’expédition ont chuté par rapport aux sommets de la pandémie. Les usines produisent régulièrement dans de nombreux endroits. Ce soulagement devrait contribuer à la baisse des prix de certains biens. Mais les tensions géopolitiques pourraient encore perturber la situation.

Les prix de l’énergie restent une grande inconnue. L’Agence internationale de l’énergie (AIE) s’attend à des fluctuations persistantes. Les conflits au Moyen-Orient ou de nouvelles perturbations dues à la guerre en Ukraine pourraient faire de nouveau flamber les prix. Le passage à une énergie plus propre ajoute également des coûts et des problèmes d’approvisionnement pour les minéraux essentiels.

La guerre en Ukraine, qui a débuté en février 2022, a provoqué un choc énergétique massif en perturbant les approvisionnements en provenance de Russie, un important producteur de pétrole et de gaz. Cela a entraîné une flambée des prix mondiaux de l'énergie, contribuant de manière significative à l'inflation dans le monde entier. (Source : brookings.edu)

Les marchés du travail sont également un facteur crucial. Une forte croissance des salaires peut faire grimper l’inflation, en particulier dans les services. Cela se produit si les salaires augmentent plus vite que la productivité des travailleurs. De nombreuses économies riches, comme les États-Unis et l’Europe, ont encore des marchés du travail tendus. Les taux de chômage sont encore très bas. Cela donne aux travailleurs plus de pouvoir pour exiger des augmentations.

La politique budgétaire — dépenses publiques et impôts — joue également un rôle. Si les gouvernements maintiennent d’importants programmes de dépenses, ils pourraient stimuler la demande. Cela irait à l’encontre des efforts des banques centrales pour refroidir l’économie. De nombreux pays subissent des pressions pour financer des projets verts ou des programmes sociaux.

Les décisions de politique monétaire des banques centrales sont probablement le facteur le plus important. Vont-elles réduire les taux d’intérêt trop tôt, au risque de voir l’inflation repartir à la hausse ? Ou vont-elles maintenir les taux élevés trop longtemps, provoquant éventuellement une profonde récession ? La Réserve fédérale a laissé entendre qu’elle pourrait baisser les taux en 2024, mais personne ne sait exactement quand.

Les risques géopolitiques planent également à l’horizon. Les conflits en dehors de l’Ukraine, les guerres commerciales ou l’instabilité dans des régions clés pourraient perturber le commerce mondial. Ces événements peuvent déclencher de nouveaux chocs d’approvisionnement. De tels chocs font toujours grimper les prix.

Enfin, le changement climatique ajoute un risque d’inflation à long terme. Les phénomènes météorologiques extrêmes détruisent les récoltes, faisant grimper les prix des denrées alimentaires. Ils endommagent également les infrastructures, ce qui augmente les coûts de réparation. L’Organisation des Nations Unies pour l’alimentation et l’agriculture (FAO) souligne souvent ces pressions croissantes. C’est une cause d’inflation profondément enracinée et persistante.

Où se dirigent les prix : un tour du monde

L’inflation mondiale en 2025 variera considérablement selon les régions. Différentes régions ont des défis économiques spécifiques. Par conséquent, leurs trajectoires d’inflation divergeront.

Aux États-Unis, la Réserve fédérale s’attend à ce que l’inflation atteigne lentement son objectif de 2 %. Les projections de la Fed de décembre 2023 montraient une inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) de 2,4 % pour 2024 et de 2,1 % pour 2025. Cette prévision suppose un « atterrissage en douceur » — l’inflation se refroidit sans récession profonde.

Mais le marché du travail américain reste étonnamment fort. La croissance des salaires, bien que ralentie, reste élevée. Cela maintient l’inflation du secteur des services à la hausse. Un consommateur américain fort pourrait également maintenir une demande élevée. Cela rend la tâche de la Fed difficile.

L'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture (FAO), dont le siège est à Rome, en Italie, est une agence spécialisée des Nations Unies qui dirige les efforts internationaux pour vaincre la faim. La FAO souligne fréquemment comment le changement climatique et les événements météorologiques extrêmes contribuent à l'augmentation des prix alimentaires et à l'inflation mondiale. (Source : en.wikipedia.org)

La zone euro est confrontée à des défis différents. Son économie est plus vulnérable aux chocs des prix de l’énergie, en particulier du gaz naturel. La Banque centrale européenne (BCE) est déterminée à ramener l’inflation à 2 %. Leurs projections de décembre 2023 montrent une inflation de 2,7 % en 2024 et de 2,1 % en 2025.

L’Allemagne, la plus grande économie d’Europe, est en récession technique. Cela pourrait aider à refroidir l’inflation tirée par la demande. Mais la transition énergétique de l’Europe et l’instabilité politique entraînent des coûts persistants. Les entreprises sont également confrontées à des coûts réglementaires et liés au carbone plus élevés.

Le Royaume-Uni a connu l’une des inflations les plus élevées parmi les nations développées. La Banque d’Angleterre (BoE) s’attend à ce que l’inflation tombe à 2,75 % fin 2024, et encore plus bas en 2025. Pourtant, la BoE met en garde contre l’inflation tenace des services et la croissance des salaires. Les retombées économiques du Brexit créent également des problèmes spécifiques d’approvisionnement et de marché du travail.

Les marchés émergents sont confrontés à des perspectives encore plus incertaines. Beaucoup dépendent fortement des exportations de matières premières, ce qui rend leurs économies sensibles aux fluctuations des prix mondiaux. Des pays comme l’Argentine et la Turquie ont lutté contre l’hyperinflation. Le FMI prévoit que l’inflation dans ces marchés tombera à 6,9 % en 2024 et à 4,9 % en 2025. C’est toujours plus élevé que dans les nations plus riches.

L’endettement élevé dans de nombreux pays en développement rend les choses plus difficiles. L’augmentation des taux pour lutter contre l’inflation peut rendre le remboursement de la dette impossible. Cela impose des choix politiques difficiles. La Banque mondiale signale souvent ces risques dans ses rapports sur les Perspectives économiques mondiales.

Ce que cela signifie pour votre portefeuille et le monde

Les perspectives d’inflation mondiale pour 2025 auront un impact significatif sur les individus, les entreprises et les gouvernements. Elles affectent votre portefeuille, votre épargne et la stabilité d’économies entières. Comprendre ces effets est crucial.

Pour les consommateurs, une inflation tenace signifie que votre argent achète moins. Votre épargne fond si elle ne croît pas plus vite que les prix. Tout devient plus cher. Les ménages doivent faire des choix budgétaires plus difficiles. Cela peut signifier un niveau de vie inférieur.

Pour les entreprises, une inflation plus élevée signifie des matières premières, de la main-d’œuvre et de l’énergie plus chères. Les entreprises doivent choisir : absorber les coûts ou les répercuter sur les clients. Cela peut éroder les marges bénéficiaires. L’incertitude quant aux prix futurs rend également les investissements à long terme plus risqués. Les petites et moyennes entreprises (PME) sont souvent les plus touchées.

Le siège de la Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque centrale des 20 pays de la zone euro, chargée de maintenir la stabilité des prix et de viser une inflation de 2 %. Son complexe moderne à deux tours est un symbole de son rôle essentiel dans la politique économique européenne. (Source : gettyimages.com)

Les gouvernements marchent sur une corde raide. Une inflation élevée rend la dette publique plus coûteuse. Elle peut également déclencher la colère du public, surtout si les salaires réels diminuent. Les gouvernements pourraient avoir besoin d’augmenter les prestations sociales pour les personnes vulnérables. Cela exerce une pression supplémentaire sur les budgets nationaux.

L’économie mondiale pourrait devenir beaucoup plus volatile. Les banques centrales pourraient avoir du mal à atteindre systématiquement leurs objectifs d’inflation de 2 %. Cela pourrait signifier des changements de taux d’intérêt plus fréquents et imprévisibles. Une telle instabilité éloigne le commerce international et les investissements.

Une nouvelle ère d’inflation pourrait également contraindre les investisseurs à modifier leurs stratégies. Les investisseurs pourraient préférer les actifs qui prospèrent lorsque les prix augmentent. Pensez à l’immobilier, aux matières premières ou aux obligations indexées sur l’inflation. L’épargne en espèces, en revanche, semblerait beaucoup moins attrayante.

Les perspectives d’inflation pour 2025 signifient une chose : attachez votre ceinture. Les jours d’inflation prévisible et faible sont probablement révolus pour l’instant. Cette nouvelle réalité exige une planification intelligente de la part de tous — vous, votre entreprise et les gouvernements.

FAQ

Quelle est la différence entre l’inflation générale et l’inflation sous-jacente ? L’inflation générale suit toutes les variations de prix, y compris les coûts volatils des denrées alimentaires et de l’énergie. L’inflation sous-jacente exclut ces fortes fluctuations pour montrer des tendances de prix stables et sous-jacentes. Les banques centrales se concentrent souvent sur l’inflation sous-jacente pour leurs décisions.

Pourquoi les banques centrales visent-elles une inflation de 2 % ? Un taux d’inflation faible et stable de 2 % est considéré comme sain. Il encourage les dépenses et les investissements, empêchant la déflation, qui nuit à la croissance économique. Il donne également à l’économie une marge de manœuvre contre les chocs.

2025 pourrait-elle apporter une récession due à la lutte contre l’inflation ? Oui, c’est possible. Les banques centrales augmentent les taux d’intérêt pour refroidir l’inflation en ralentissant la demande. Si elles augmentent trop les taux ou pendant trop longtemps, cela peut provoquer un ralentissement important, voire une récession. C’est le défi de l’« atterrissage en douceur ».

Comment le changement climatique contribue-t-il à l’inflation ? Le changement climatique provoque des phénomènes météorologiques extrêmes qui détruisent les récoltes, faisant grimper les prix des denrées alimentaires. Il endommage également les infrastructures, augmentant les coûts de réparation et les primes d’assurance. Le passage à l’énergie verte coûte également de l’argent, ce qui peut temporairement contribuer à l’inflation.

Les événements météorologiques extrêmes, intensifiés par le changement climatique, dévastent de plus en plus les rendements agricoles dans le monde entier. Des sécheresses prolongées dans la Corne de l'Afrique aux inondations sans précédent en Asie, ces catastrophes contribuent directement à la flambée des prix alimentaires et à l'inflation mondiale. (Illustration générée par IA)

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